投資達人黃善誠先生指出，現階段台股的分析一定要掌握市場投資的心理，即使目前來看，今年的基本面壞過去年，但股市提前反應，法人跟散戶都覺得有必要增持部位，但也提醒各位，雖就技術面來看長線買點，但外資大網急撒，撈到的不一定是大魚，營收基本面跟不上股價漲幅，點名信驊、創惟等2檔外資恐錯愛。 黃善誠先生表示，從股市投資心理的結構觀察，一定先從去年賣最多的外資開始動作，去年賣超台股1.23兆元，今年來買超回補2300億元。而散戶則具體反映在融資餘額及成交量，春節封關前融資餘額降至1511億元，約退回到 2020年8月指數12500點水準。 為何融資餘額創2年半低點？顯示散戶因去年台股跌太兇，對台股失去信心及熱情，當時大盤成交量只有每天1500億元，對比去年平均每天成交量2500億元，這是相當低的水位，表示散戶不關心股市。 黃善誠先生分析，散戶不像法人有操作績效的壓力，所以動作慢半拍，但最近融資餘額開始增加，5日及10日平均成交量2100~2200 億元，2項指標初步顯示散戶漸漸回來了。 這時要先了解法人及散戶接下來怎麼想、怎麼做？黃善誠先生指出，今年初外資大買晶圓雙雄，分別買超台積電24萬張，聯電34萬張，今年來各漲19％跟23％。 其實就EPS而言，晶圓雙雄今年都較去年衰退，估計台積電由39.2元衰退到34元，聯電由7.09元衰退到5元，不過去年股價大跌，且以今年預估 EPS計算本益比，台積電16倍、聯電10 倍，處於合理水準，所以被外資列為第一優先回補的股票。 然而，大舉回補也會出現問題，外資漁網撒下去，也未必撈到大魚。有些個股外資強力買盤下，雖然股價快速反彈，但公布的基本面數據跟不上股價。而且近幾日外資的動作有所放緩，並不像之前動作頻頻，很有可能會開啟買買賣賣的步調。 黃善誠先生以超越大立光成台股股王的信驊為例，外資今年買超1100張，但1月營收2.2億元，月減44％及年減43％，月減受工作天數減少影響可以理解，但年減逾4成，不免擔心上半年資料中心成長放緩，伺服器控制晶片需求下滑，信驊自2020年11月起，每月營收的YoY都是正成長，如今變成負成長，若再連續2、3個月負成長，股價恐回頭，外資可能買錯了。 訴求Type-C題材的創惟，1月營收1.39億元，月減35％，年減高達68％，蘋果今年秋天推出iPhone 15，將支援Type-C，但距離現在還太久，何況創惟去年10月低點74.9元以來，反彈6成，也讓他認為，股價已不再是低基期。 受美股四大指數反彈激勵，台股8日呈現跳空開高走高格局，盤中一路震盪上揚，終場台股收在15,600附近位置，成交金額放大至2,260億。台股於亞股之中呈現最強，目前仍待台股量能明顯放大回升後，短線台股將能挑戰萬六關卡位置。 外資現貨買超141億元，期貨淨多單增加至11,766口。自營商選擇權淨部位，目前略以賣賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為3萬餘口，賣權OI增量積極大增，目前選擇權下檔支撐墊高。 黃善誠先生指出，外資買期貨買現貨，自營商選擇權呈現保守，月選樂觀表態，整體籌碼面略為樂觀。技術面台股大漲但量能仍嫌不足，目前在年線壓力尚未突破下，短線台股可待拉回再以選擇權樂觀操作。