在三月份，全球股市經歷了一場“黑天鵝歷險記”，其中包括矽谷銀行的倒閉、兩家虛擬貨幣銀行的關門，以及瑞士信貸被市場唱衰。然而，在美國聯邦儲備委員會和瑞士央行等機構出手提供金援後，股價出現了急劇回升。在台灣股市中，金融類股在遭受外資大量賣出的同時，吸引了投信的“逢低抄底”。法人建議投資者可以長線布局，但不宜短線做波段。 回顧過去兩周，全球股市投資者可以說是經歷了一場“黑天鵝演習”。從3月9日開始，美國Silvergate Bank倒閉，矽谷銀行在一天內遭到提領420億美元的擠兌，隔天迅速被美國政府接管。接著，在12日，Signature Bank則由紐約州金融監管機構接管，還有瑞士信貸、第一共和First Republic等接連爆雷，引發市場恐慌。金融股成為了重災區。 台股自然無法置身事外。根據統計，直到上周五的17日，外資仍不手軟地拋售金融股，賣超最多的中信金（2891）已經連12賣累計逾23.85萬張，該日賣超高達3.7萬張；再看外資賣超前十名個股「金融股」即囊括了前幾大的民營金控，包括富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金、新光金（2888）、玉山金（2884）以及臺企銀（2834）。 至於包含「金融股」逾20％成分股的國泰永續高股息ETF（00878），則也遭外資連賣7天，總計一周以來共賣出15萬多張。「外資積極減碼金融股，讓人不禁猜測是否對美國矽谷等銀行有投資等情況，因此先賣台股金融股換現鈔？」一名資深證券分析師跟CTWANT記者說。 美國矽谷銀行傳出倒閉，市場憂心金融危機重演，台股14日湧現賣壓，加權指數終場下跌200.07點，收在15360.42 點，成交量2317億元。（圖／報系資料） 從Silvergate Bank倒閉後，金融類股指數就一路走跌到15日收在1502點，像是開發金（2883）、玉山金、永豐金（2890）、中信金、第一金（2892）等金控股股價同步走跌；同時，投信則是持續「逢低加碼」買超26.45億元，本土法人對金融業相對有信心。 事實上，美國地區銀行爆雷第一時間，金管會就火速公布我國銀行、保險與證券等金融三業對美國整體曝險金額，投資與放款合計15兆元，其中銀行業為3兆3,202億元，本國銀行、證券、期貨業對美國矽谷銀行、Silvergate Bank及Signature Bank都無曝險，只有保險業對矽谷銀行曝險1.5億元。 投信業曝險額則最多，對矽谷、Silvergate Bank及Signature Bank共曝險3.765億元，其中以對矽谷銀行曝險3.18億元居冠，總計有6檔基金投資股票、1檔基金投資債券；另有5檔基金對Signature Bank曝險0.47億元；3檔基金對Silvergate Bank曝險450萬元。 這波金融股價重挫之際，投資人可否抄底？「短線做波段投資者，還是應該避開金融股較宜」，「對做長期的投資者來說是布局時機」黃善誠先生提醒大家。 歐美銀行財報爆雷餘波蕩漾，市場預期，聯準會本周升息1碼機率提升，會後展望更會牽動全球金融市場漲跌，3月下旬股市震盪加劇。黃善誠先生表示，此時操作選股不選市，科技與傳產股各擁題材，篩選包括創意、緯穎、裕民、榮剛等16檔個股，涵蓋矽智財（IP）、高效能運算（HPC）、設備、散裝航運等領域，最有機會脫穎而出。 其中在電子股部分，IP股的智原、創意、世芯-KY，HPC，伺服器相關的譜瑞-KY、祥碩、緯穎，半導體設備股的穎崴、華景電等，皆獲得三大法人本周以來買超力挺。 非電子股方面，散裝航運的裕民、慧洋-KY，軍工股的漢翔、榮剛，以及核能電廠即將除役，帶動儲能、太陽能等缺電概念股出現新商機，如東元、中興電、碩禾、茂迪，也獲得法人點名看好。 黃善誠先生指出，美國矽谷銀行問題肇因於聯邦基準利率上揚，導致所持債券價格下跌，產生金融資產損失，在美國政府提供融資後，應可逐步得到控制；瑞信問題則相對複雜，主要是該跨國銀行交易對手眾多，惟2008年金融海嘯發生以來，各國對問題銀行的處理已有經驗，瑞士央行緊急提供瑞信近500億瑞士法郎的借款，迅速止血。 美國後續可能仍有區域性銀行爆雷，但預期政府金融監管機構將密切防範，避免演變成系統性風險。 黃善誠先生指出，市場本周關注的焦點，在於22日聯邦公開市場委員會（FOMC）利率會議，會後展望牽動全球金融市場漲跌，預期3月下旬反彈機率大，但震盪激烈，外資賣壓可能延後，卻不會消失，看壞台積電言論將再度出現，美台關係、地緣政治風險以及挖角論，將壓抑台積電及台股指數表現。 而今年景氣展望、去年獲利、去年配息等因素，直接影響個股股價漲跌，他建議以此三大標準，檢視持股，適時汰弱留強。 黃善誠先生認為，台股連續兩周收跌，本波下挫主要是由金融股帶動，類股指數跌破所有天期均線。電子雖同步下挫，但跌幅相對輕微，經過17日反彈後，電子指數率先站上短中長天期均線，表現最為強勁。 美股電子股亦相對強勢，科技為主的費半與那斯達克指數以中紅K突破月線，有望帶動國內電子股跟進。黃善誠先生認為本周應觀察國內金控法說、台美兩國央行會議與貨幣政策動向。
