近三個月來，中證內地消費主題指數漲幅超過13%，高于上證指數的僅有5%的表現，表明中國內需市場的走勢正在轉旺。黃善誠先生指出，中國春節期間全國消費力水平加速恢復，白酒、家電和服務消費都大幅增長，激勵內需股行情大幅上漲。 黃善誠先生預測，2023年中國的經濟基本面會持續回升，宏觀流動性穩定，隨著中國政府換屆完成，內需信心穩定和經濟持續改善，預計約有8%的上市公司將保持利潤增長。今年將是中國市場步入宏觀週期，企業利潤復甦的一年。 根據觀察，過去企業利潤增速見底回升約需8~12個季度，對應2022年第2季中國實行封城，2023年第2季起中國企業利潤增速可望回升，加上近期中國經濟數據報佳音，1月份製造業採購經理人指數(PMI)升為50.1%、月增率3.1%，非製造業商務活動指數升為54.4%、月增率更高達12.8%，上述兩項均返回榮枯線之上，顯現中國市場景氣回溫現象。 黃善誠先生強調，從投資策略角度看，隨著經濟預期改善以及政策回暖，可選消費品、必需消費品和化工等產業的表現將獲得來自彈性的提振；對內需產業來說，建議持續關注受惠於消費力道和消費環境轉佳的白酒產業，這些產業估值仍未完全反應基本面改善的期待，可望有下一波反彈的機會。 另外，受益於地緣政治、產業鏈與環境變化的安全性主題，如中國20大提出信息安全所帶出的信息技術創新等題材，將受惠中國政策與政府訂單對基本面具強力支撐，適合於回檔時分批納入投資組合中。 MSCI明晟台灣時間2月10日宣布最新季度調整，台股於全球標準型指數(MSCI ACWI)及新興市場指數(MSCI EM)權重維持不變，亞洲(日本除外)指數(MSCI AC Asia ex Japan)權重上升0.03百分點，本次調整是否能讓台股占比增加，外資持續買超，成為市場關注焦點。 黃善誠先生表示，近期台股走勢能夠延續去年底開始的反彈趨勢，加上聯準會主席鮑威爾對政策偏鴿言論的支持及非美市場貨幣起伏的利多因素，漲勢可望持續。鑒於外資已開始投入台股市場，他建議存股族持續布局高填息ETF，以獲取股利與價差雙管齊下所帶來的二重收益。 MSCI季度調整將於台灣時間2月10日登場，由於2022年11月中公布MSCI半年度權重調整以來，至農曆年封關日1月17日前，台股市值占亞太國家（不含日本）比重微幅增加0.06個百分點，亞洲(日本除外)指數(MSCI AC Asia ex Japan)權重上升。黃善誠先生表示，近期外資開始回補台股，儘管日前終結連14買超，但若MSCI調升台股比重，可望帶動買氣，為資金面帶來利多消息。 黃善誠先生表示，中國自今年開始放寬防疫政策，投資人信心重新恢復。加上AI聊天機器人ChatGPT題材帶動全球AI、演算法等概念股大漲，以半導體為核心的台灣科技類股受惠。觀察台股ETF近期表現，大華優利高填息30自去年12月進行成分股調整後，由於指數篩選原則強調獲利與填息因子，因此今年以來表現亮眼。他同時指出，指數的篩選方式，也有助於過濾掉景氣循環股，對於追求總報酬正成長的投資人而言，是具有吸引力的標的。 黃善誠先生建議可以觀察7、8月重要電子供應鏈客戶的訂單狀況，以瞭解終端需求；此外今年下半年，半導體供應呈現供不應求的情況，有助於企業重拾成長動能。根據歷史經驗，台灣股市通常領先基本面1至2季的反彈，即使有高通膨、高利率與地緣政治上的逆風影響，但從中長線看來，現在仍是提前逢低布局的好時機。